Инвеститор-активист поема BlackRock над ESG

BlackRock привлича активист инвеститор, който иска Fink да излезе През последните години BlackRock се превърна в един от най-видните гласове в подкрепа на инвестирането в съответствие с екологичните, социалните и корпоративните принципи на управление или ESG. Този подход привлече подкрепата на активисти за опазване на околната среда, както и нарастващ политически удар, до голяма степен от републикански политици и активисти, които обвиняват фирмата в налагане на прогресивни политики върху държавните фондове. Сега Bluebell Funds Partners, хедж фонд за 250 милиона долара с история на вземане относно големите компании, настоява BlackRock да преосмисли своя подход към ESG и призовава главния изпълнителен директор на фирмата, Лорънс Д. Финк, да се оттегли. Блубел обвини BlackRock както в лицемерие, така и в превишаване на границите в писмо, изпратено до борда на фирмата последно месец, който беше прегледан от DealBook: В първия, хедж фондът каза, че BlackRock е обмислил дали да инвестира в компании, занимаващи се с въглища, предназначени за производство на енергия, включително минния гигант Glencore, който реши да увеличи производството си на топлинни въглища през този месец година. Bluebell също каза, че BlackRock е отказала да се присъедини към кампанията му за спиране на изхвърлянето на калцинирана сода в Средиземно море от белгийската химическа компания Solvay. Но Bluebell също каза, че „ролята на BlackRock не е да насочва публичния дебат относно климатичните и енергийните политики или да налага идеологически вярвания в корпоративния свят. Хедж фондът каза, че стремежът на BlackRock към ESG е станал политизиран и разсейващ, тъй като няколко републикански държавни служители са изтеглили средства от BlackRock в знак на протест. „BlackRock се превърна в източник на ESG риск“, Джузепе Бивона, съосновател и съ- главен инвестиционен директор на Bluebell, каза пред DealBook. Превръщайки се в голяма мишена на консервативен гняв, като същевременно не успява да се засили в някои ситуации на ESG, BlackRock изложи на риск инвестициите на своите клиенти. BlackRock е подложена на нарастващ натиск от червени щати, които се противопоставят на приемането на ESG. Миналата седмица Флорида заяви, че ще изтегли 2 милиарда долара държавни пенсионни фондове от BlackRock. На срещата на върха на DealBook миналата седмица г-н Финк защити ангажимента на BlackRock към подхода ESG. „Мисля, че капитализмът на заинтересованите страни не е политически или събуден – просто мисля, че е капитализъм“, каза той. BlackRock каза в изявление: „През последните 18 месеца Bluebell проведе редица кампании за популяризиране на тяхната програма за климата и управлението. BlackRock Expenditure Stewardship не подкрепи техните кампании, тъй като не сметнахме, че те са в най-добрия икономически интерес на нашите клиенти. Хедж фондът ръководи кампания за отстраняване на главния изпълнителен директор на Danone, френския хранителен конгломерат, през 2021 г. и постигна споразумение със Solvay за химическия му дъмпинг. Съвсем наскоро Bluebell направи неуспешен опит да обнови борда на Richemont, собственик на луксозни марки като Cartier. Въпреки това не е ясно какъв ефект ще имат усилията на Bluebell. Сравнително малкият хедж фонд притежава ,01% дял в BlackRock, чиято пазарна стойност към вчерашния ден беше близо 107 милиарда долара. (Г-н Бивона отказа да каже колко голям е дялът на фирмата му.) ЕТО КАКВО СЕ СЛУЧВА Рафаел Уорнок печели преизбирането на балотажа за Сената на Джорджия. Победата му над Хершел Уокър затвърди контрола на демократите върху горната камара с 51 места, което улесни утвърждаването на политическите и съдебните номинации на президента Байдън. Семейният бизнес на Доналд Тръмп е осъден за данъчни измами. Съдебните заседатели в щатски съд в Ню Йорк отнеха само един ден, за да признаят организацията Тръмп за виновна по 17 криминални обвинения, включително неплащане на данъци върху щедри бонуси, раздавани на ръководители. Присъдата може да насърчи други разследвания срещу Тръмп и да усложни кандидатурата му за президент през 2024 г. Китай издава широко облекчаване на пандемичните ограничения. Ходовете включват намаляване на честотата на необходимите тестове за Covid и позволяване на тези с леки или асимптоматични инфекции да се изолират у дома, вместо в болница. Политиките на Пекин за нулева Covid доведе до широко разпространени протести и натежаха тежко на китайската икономика. Бившият президент на Theranos трябва да бъде осъден в сряда. Съни Балуани е изправен пред цели 17 години и половина затвор за участието си в измама, извършена при рухналото стартиращо предприятие за кръвни тестове. Той може да получи по-дълго наказание от бившия си шеф и партньор Елизабет Холмс, която беше осъдена на 11¼ години затвор миналия месец. Вече не разчита на добрите времена Банките са преминали от гледане на облаците до запушване на люковете, като Морган Stanley става последният на Уолстрийт, който прави съкращения на работната си сила. Банките се подготвят за по-слаби времена. Във вторник Morgan Stanley уволни около 1600 служители, или 2% от персонала си. Това последва съкращения в Barclays, Citigroup и Goldman Sachs. Дори онези, които са изоставени, ще почувстват известна болка: очаква се бонусите да намалеят с цели 45 процента, според фирмата за компенсации Johnson Associates. Уолстрийт смята, че икономиката ще се влоши. Главните изпълнителни директори на банките на годишната конференция за финансови услуги на Goldmans Sachs тази седмица са разтревожени за глобалната икономика, тъй като потребителските разходи намаляват и има предупредителни признаци за забавяне през 2023 г. Приказките за предстоящи трудни времена изплашиха инвеститорите S&P 500 се понижи за четвърта поредна сесия вчера, а американските фючърси се търгуваха надолу в 7 сутринта източно днес. Главният изпълнителен директор на Goldman, Дейвид Соломон, каза, че е по-предпазлив по отношение на икономиката дори от собствените си икономисти. Той предупреди за по-нататъшна слабост на пазара на труда и сигнализира, че Goldman може да се наложи да намали и броя на служителите. Браян Мойнихан, главен изпълнителен директор на Lender of America, каза, че банката не съкращава никого, но че е наложила замразяване на наемането. Инфлацията и геополитиката ще ударят икономиката, когато спестяванията от стимули изчезнат. JPMorgan Chase предупреди, че нещата ще се влошат, след като бъдат изразходвани спестяванията от проверките на стимулите, като Мариан Лейк, съ-ръководител на потребителския бизнес, каза, че средният потребител вероятно ще бъде изтръгнат до средата на следващата година. Джейми Даймън, JPMorgan’s Главен изпълнителен директор каза пред CNBC, че инфлацията може да причини рецесия, тъй като Фед е готов да повиши лихвите до 5 процента и геополитическите притеснения надвисват над икономиката. „Тези неща могат много добре да провалят икономиката и да причинят тази лека или тежка рецесия, за която хората се тревожат“, каза той. Случаят Meta тества новата антитръстова стратегия на Байдън На съдебно заседание, започващо в четвъртък, адвокатите на FTC ще разчитат на малко тествани правни аргументи, които да настояват съдията да блокира придобиването на Meta за 400 милиона долара на In, стартираща компания за виртуална реалност. Случаят ще бъде последният тест за промяна в стратегията, приета от антитръстовите регулатори на президента Байдън: Те не се страхуват да загубят. Вместо това те се стремят да разширят прилагането на антитръстовото законодателство, пише Дейвид Маккейб за The Periods. Meta е изправена пред засилен регулаторен натиск от двете страни на Атлантическия океан. Изглежда, че ЕС ще принуди Meta да промени начина, по който предоставя насочени реклами в своите платформи, за да се приведе в по-голямо съответствие с по-строгия режим на включване в региона, в внимателно наблюдаван случай за защита на данните, съобщава Reuters. FTC ще твърди, че придобиването на Meta може да навреди на конкуренцията в бъдеще, за разлика от по-често срещания антитръстов аргумент, че сделката би попречила на търговията днес. Делото на FTC срещу Meta също се откроява, защото In just, създателят на фитнес игра, наречена Supernatural, е сравнително малка компания, свързана със зараждаща се част от бизнеса на Meta, нейните усилия в метавселената. Регулаторите все още могат да считат загубата за печалба. Прогресивните отдавна твърдят, че правителството не е достатъчно строго към компаниите, които консолидират властта, защото се страхува да не загуби дела, така че вместо това влиза в слаби споразумения. Председателят на FTC, Лина Хан, каза на конференция през април, че загубените дела могат да сигнализират на Конгреса, че антитръстовите закони трябва да бъдат актуализирани за съвременната икономика. Ако „има нарушение на закона и сегашният закон може да затрудни достъпа до него, има огромна полза да продължим да опитваме“, каза тя. „Няколко души вече ни попитаха кога прозорецът за IPO се отваря отново. Ние дори не мислим за това. Отговорът не е скоро.” — Ерик Бойл, партньор в Quest Associates, съветник на технологични фирми, относно лошото състояние на сделките с рисков капитал и IPO пазара в Европа. В годишния си доклад Atomico, фирма за рисков капитал, казва, че оценките на европейските технологични стартиращи фирми са достигнали петгодишно дъно. Банкман-Фрид и един от неговите топ изпълнителни адвокати Докато властите разследват срива на крипто борсата FTX и нейния търговски клон Съобщава се, че Alameda Exploration, нейният основател Сам Банкман-Фрид и един от неговите главни помощници, Каролайн Елисън, засилват екипите си за правна защита. Според Ройтерс г-н Банкман-Фрид е наел Марк Коен, бивш помощник-адвокат на САЩ за Източен окръг на Ню Йорк, който ръководи практиката за защита на белите якички на Cohen & Gresser. Cohen & Gresser наскоро защити британската социалистка Ghislaine Maxwell в нейния процес за трафик на сексуални клиенти. Bankman-Fried, чиято крипто империя се разпадна миналия месец, губейки милиарди клиенти и инвеститори, беше представлявана от Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, преди двете страни да се разделят през последните седмици. Междувременно г-жа Елисън, която управляваше Alameda , е наел вашингтонската фирма Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr, съобщава Ройтерс. На други места в крипто днес: Цените на цифровите активи продължават да се понижават, като биткойнът се движи около $16 800, което е спад от 1% през последните 24 часа. Вчера Джейми Даймън, главен изпълнителен директор на JPMorgan Chase, нарече крипто „странично шоу“, оприличавайки крипто жетоните на „камъци за домашни любимци“. Хедж фондът Fir Tree Money Administration съди Grayscale Investments, фонд за цифрови активи, чиито крипто холдинги бяха силно засегнати от Колапсът на FTX. Fir Tree обвини Grayscale в конфликт на интереси и в лошо управление на неговия доверителен фонд за биткойни на стойност 10 милиарда долара. Signature Financial institution, американски кредитор, чиито акции скочиха миналата година по време на бичия крипто пазар, заяви, че планира да разтовари депозити на стойност 10 милиарда долара, обвързани с цифрови активи .THE Velocity Browse DealsNRG Power ще купи Vivint Smart Property, производител на интелигентни термостати, за $2,8 милиарда, тъй като се стреми да разнообрази дейността си извън производството на електроенергия. (Bloomberg) Fanatics, спортният стартъп, основан от Майкъл Рубин, е осигурил 700 милиона долара финансиране, което оценява фирмата на 31 милиарда долара. (CNBC) Чамат Палихапития, известен някога като „краля на SPAC“, обвинява Фед за края на инвеститорската мания в стартиращите SPAC компании. (NYT) ПолитикаMicrosoft ще позволи на потребителите на Nintendo да играят Get in touch with of Responsibility на конкурентната платформа за видеоигри, съгласявайки се с концесията, докато се опитва да спечели регулаторно одобрение за своята сделка за $69 милиарда за Activision Blizzard, която притежава франчайза на играта. Microsoft също планира да се срещне в сряда с председателя на Федералната търговска комисия, Лина Хан, относно сделката. (NYT, Bloomberg) ЕС ще заведе две дела срещу Китай — включващи ограничения върху износа и прилагане на патенти — пред СТО след провал на преговорите. (Bloomberg) Окръжен съдия в САЩ отхвърли дело, в което се твърди, че лекарството против киселини Zantac причинява рак, давайки победа на производителите на лекарства GSK, Pfizer, Sanofi и Boehringer Ingelheim. (Ройтерс) Най-доброто от останалите. Искаме вашите отзиви! Моля, изпратете мисли и предложения по имейл на dealbook@nytimes.com.

Information Makanany